back to top
27.7 C
Athens
Σάββατο 23 Αυγούστου 2025

Αντικρουόμενες πραγματικότητες

του James Kent, Διευθύνοντος Συμβούλου της Willis Re*

Επιμέλεια: Λαλέλα Χρυσανθοπούλου

- Advertisement -

Στον απόηχο των τεράστιων ζημιών από φυσικές καταστροφές του 2017, πολλοί παράγοντες της αντασφαλιστικής αγοράς εκτίμησαν ότι η συγκρατημένη αντίδρασή της (που εκδηλώθηκε με λελογισμένες αυξήσεις στα renewals του Ιανουαρίου 2018) αντανακλούσε την ωριμότητά της και τις αλλαγές των συνθηκών. Άλλοι, πάλι, υποστήριξαν ότι απαιτούνταν περισσότερος χρόνος για να αποτιμηθούν πλήρως οι επιπτώσεις των γεγονότων του 2017.

Το πρώτο εξάμηνο του 2018, οι ζημίες από φυσικές καταστροφές κυμάνθηκαν σε σχετικά χαμηλά επίπεδα (20 δισ. δολ.). Πλην όμως, κατά το δεύτερο εξάμηνο οι ζημίες ξεπέρασαν κατά πολύ τον μέσο όρο των τελευταίων 10 ετών. Ο συνολικός «λογαριασμός» για το 2018 θα ξεπεράσει κατά πολύ τα 70 δισ. δολ. (μέσος όρος δεκαετίας), ενώ και η συνεχιζόμενη «διείσδυση» των ζημιών του 2017 (κυρίως από τους τυφώνες Irma και Maria) επηρέασε τα αποτελέσματα του περασμένου έτους, αναδεικνύοντας τις οριακές επιδόσεις σε πολλές γραμμές δραστηριοτήτων και τη συνεχιζόμενη «μάχη» για βιώσιμη κερδοφορία.

Η χρηματοοικονομική ισχύς και η πελατοκεντρική ευελιξία των μεγάλων αντασφαλιστικών ομίλων είναι ζωτικής σημασίας για τις στρατηγικές διαχείρισης των κινδύνων

- Advertisement -

Σε αντίθεση με προηγούμενους κύκλους, στους οποίους οι τιμολογιακές τάσεις στις αντασφάλειες καθόριζαν τις τιμές των πρωτασφαλιστών, τώρα σε πολλές περιπτώσεις οι αυξήσεις στην πρωτασφάλιση είναι μεγαλύτερες σε σχέση με τις αντασφαλιστικές συμβάσεις. Οι προσαρμογές των χαρτοφυλακίων πολλών ασφαλιστικών έχουν προσλάβει επείγοντα χαρακτήρα, καθώς παρατηρούνται τάσεις αποχώρησης από μη κερδοφόρες δραστηριότητες, ενώ επιδιώκεται η «επιθετική» βελτίωση των ασφαλίστρων σε δραστηριότητες που υποαποδίδουν.

Οι πρωτοβουλίες των Lloyd’s αναφορικά με τα λιγότερο αποδοτικά συνδικάτα τους έλαβαν αυξημένη δημοσιότητα, αλλά η αλήθεια είναι ότι κινούνται στην ίδια γραμμή με άλλες εταιρείες που προτίμησαν να διατηρήσουν χαμηλό προφίλ.

Η αγορά των εναλλακτικών κεφαλαίων (Insurance-Linked Securities ή ILS) αντιμετωπίζει μεγάλες προκλήσεις, καθώς οι προσδοκίες για υψηλότερες αποδόσεις μετά τις καταστροφές του 2017 δεν επιβεβαιώθηκαν.

Η ποιότητα του αντισυμβαλλομένου αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για πολλές αντασφαλιστικές όσον αφορά στην επιλογή των κινδύνων

Αν και οι περισσότερες από τις ζημιές του 2018 προέκυψαν από γνωστές «πηγές» φυσικών καταστροφών (τυφώνες στις ΗΠΑ, θυελλώδεις άνεμοι, σεισμοί και πλημμύρες στην Ιαπωνία κ.λπ.), εντούτοις ο μέχρι πρότινος «δευτερεύων» κίνδυνος των πυρκαγιών προκάλεσε και πάλι υψηλές ζημίες.

Οι αποδόσεις ορισμένων προϊόντων ILS απογοήτευσαν αυτούς που τα εμπιστεύτηκαν, παρότι αυτό αντισταθμίστηκε από τις ικανοποιητικές αποδόσεις άλλων προϊόντων: Σε γενικές γραμμές, το μακροπρόθεσμο ενδιαφέρον για ILS –ιδίως από διαχειριστές συνταξιοδοτικών ταμείων που επιδιώκουν αυξημένη διασπορά– παραμένει ισχυρό.

Οι ανανεώσεις αντασφαλιστικών συμβολαίων (renewals) της 1ης Ιανουαρίου 2019 ανέδειξαν το χάσμα τιμολόγησης μεταξύ των λογαριασμών με υψηλή έκθεση σε φυσικές καταστροφές και υψηλές ζημίες και αυτών με χαμηλότερες ζημίες και λιγότερη έκθεση.

Η ποιότητα του αντισυμβαλλομένου αποτελεί κρίσιμο παράγοντα για πολλές αντασφαλιστικές όσον αφορά στην επιλογή των κινδύνων. Είναι αξιοσημείωτο το ότι στον κλάδο περιουσίας-ατυχημάτων στην Ευρώπη, ασφαλιστικές εταιρίες που έχουν καλό «μητρώο» ζημιών και εκκίνησαν από νωρίς τη διαδικασία ανανέωσης των συμβολαίων τους εξασφάλισαν μειώσεις ασφαλίστρων.

Αντίστοιχα, στις ΗΠΑ, η στήριξη των αντασφαλιστών για τους «προτιμητέους» πελάτες αντανακλάται στα σταθερά τιμολόγια για δραστηριότητες που δεν επλήγησαν από υψηλές ζημίες. Οι αγοραστές (αντασφαλιστικής κάλυψης) που… «έπαιξαν καθυστερήσεις» ελπίζοντας να εξασφαλίσουν καλύτερες τιμές ανακάλυψαν ότι –για πρώτη φορά μετά από αρκετά χρόνια– η τακτική αυτή δεν ήταν επιτυχημένη.

Καθώς «ξεδιπλώνονται» οι τιμολογιακές τάσεις του 2019, τα renewals στα μέσα του έτους ίσως βοηθήσουν να απαντηθεί το ερώτημα για το πόσο επηρεάζει η αγορά επανεκχώρησης κινδύνων (retro market) τα επίπεδα τιμών στον κλάδο αντασφάλισης περιουσίας για ζημίες από καταστροφές.

Σε αυτό το μεταβαλλόμενο περιβάλλον, έχουν καταγραφεί περιπτώσεις μεγάλων αυξήσεων στον όγκο των αντασφαλίστρων, καθώς ορισμένοι μεγάλοι πρωτασφαλιστές πραγματοποίησαν στροφή 180 μοιρών και ανέτρεψαν τη στρατηγική διακράτησης των κινδύνων.

Η αγορά των εναλλακτικών κεφαλαίων (Insurance-Linked Securities ή ILS) αντιμετωπίζει μεγάλες προκλήσεις, καθώς οι προσδοκίες για υψηλότερες αποδόσεις μετά τις καταστροφές του 2017 δεν επιβεβαιώθηκαν

Για τις αντασφαλιστικές εταιρείες, οι όροι κάποιων συμβάσεων αποδεικνύονται πιο ευνοϊκοί (με καταβολή χαμηλότερων προμηθειών). Σε κάθε περίπτωση, για τους αγοραστές, η συνεχιζόμενη ελκυστικότητα της αντασφαλιστικής αγοράς είναι σαφής: Η χρηματοοικονομική ισχύς και η πελατοκεντρική ευελιξία των μεγάλων αντασφαλιστικών ομίλων είναι ζωτικής σημασίας για τις στρατηγικές διαχείρισης των κινδύνων, καθώς οι αγοραστές-πρωτασφαλιστές ενισχύουν τις μακροπρόθεσμες συνεργασίες τους με τους συνεργάτες τους στον αντασφαλιστικό κλάδο, προκειμένου να επιτύχουν τον στόχο για άμβλυνση της μεταβλητότητας στην κερδοφορία τους.

 

*To άρθρο δημοσιεύθηκε στην έκθεση της Willis Re 1st View, στις 2 Ιανουαρίου 2019

Σχετικές δημοσιεύσεις

Από τη Θεσσαλία του 2023 στην Ήπειρο του 2025 – Μαθήματα για την ασφαλιστική αγορά

Διπλή πρόκληση για την αγορά: να αναπτύξει μηχανισμούς άμεσης αποζημίωσης και να προετοιμάσει την κοινωνία για την επόμενη καταστροφή

Η Εθνική Ασφαλιστική στο πλευρό των ασφαλισμένων που επλήγησαν από τις πυρκαγιές

Η εταιρεία ενεργοποίησε ειδική τηλεφωνική γραμμή έκτακτης ανάγκης, στο 210 90 99 600, προκειμένου να παρέχει άμεση εξυπηρέτηση

ΕΑΕΕ: Σταθερή αύξηση στα συμβόλαια ασφάλισης κατοικιών – Καλύπτεται πλέον το 18,2% των οικιών στη χώρα!

Τι δείχνει η νέα τριμηνιαία έρευνα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος για τις Ασφαλίσεις Περιουσίας

Ασφαλίζεις το σπίτι σου ή αφήνεις την τύχη να αποφασίσει; Η ΕΑΕΕ θυμίζει: «Το απρόβλεπτο δεν περιμένει. Εσύ, έχεις ασφάλιση;»

Η καμπάνια της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος (ΕΑΕΕ) επιστρέφει δυναμικά, με στόχο να υπενθυμίσει κάτι απλό αλλά ουσιώδες

Από την ίδια κατηγορία δημοσιεύσεων

Η Coface εγκρίνεται από το Lloyd’s για νέο συνδικάτο πιστωτικής ασφάλισης – Σημαντικές ευκαιρίες για την ελληνική αγορά

Η αξιοπιστία και η φερεγγυότητα του Lloyd’s ενισχύουν την εμπιστοσύνη των ελληνικών επιχειρήσεων στις διεθνείς συνεργασίες

Η σύνεση φέρνει αυξημένη κερδοφορία για τη Swiss Re το α΄ εξάμηνο

Πώς σχολιάζουν τα αποτελέσματα ο διευθύνων σύμβουλος Andreas Berger και ο οικονομικός διευθυντής Anders Malmström

Plenum Investments: Πάνω από 11% οι αποδόσεις cat bonds τον Ιούνιο, 56 νέα ομόλογα

Η συνολική απόδοση της αγοράς καταστροφικών ομολόγων είναι σήμερα 19% με 20% χαμηλότερη συγκριτικά με ένα έτος πριν

Swiss Re: Καύσωνες, η μεγάλη απειλή για την ανθρώπινη ζωή

Πρόκειται για έναν αριθμό που υπερβαίνει το άθροισμα των θανάτων που προέρχονται από καταστροφικά συμβάντα, όπως σεισμοί, πλημμύρες, ...

Δημοφιλή Άρθρα

Ροή Ειδήσεων

SOS από ΕΕΘ για παραπλανητικά emails

Πώς υποκλέπτονται στοιχεία εταιρειών δήθεν για την ολοκλήρωση της εγγραφής τους στο ΓΕΜΗ

Σύστημα πυρασφάλειας στον αρχαιολογικό χώρο Ελευσίνας – Τι προβλέπει ο σχεδιασμός του ΥΠΠΟ

Με προληπτική και ενεργητική πυροπροστασία το υπουργείο θέλει να ενισχύσει την ασφάλεια του χώρου, των επισκεπτών και των εργαζομένων

Γιατί κάθε ταξίδι αξίζει να φτάνει με ασφάλεια – Ένα κοινωνικό μήνυμα από την Interasco

Η προετοιμασία του οχήματος πριν την επιστροφή στο σπίτι και η σωστή οδηγική συμπεριφορά προστατεύουν εμάς και τους συνανθρώπους μας

Υψηλός κίνδυνος πυρκαγιών – Ενίσχυση της ετοιμότητας συνιστά η ΕΑΕΕ

H Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος υπενθυμίζει τη σημασία της πρόληψης και της ετοιμότητας ως βασικών πυλώνων της πολιτικής προστασίας

Η Ορίζων Ασφαλιστική φροντίζει τις επιχειρήσεις και το καλοκαίρι

Με το σύνθημα #ΜαζίΑσφαλώς, η Ορίζων Ασφαλιστική στέκεται δίπλα σε επιχειρήσεις και επαγγελματίες καθ’ όλη τη διάρκεια του χρόνου