back to top
32.6 C
Athens
Τρίτη 24 Ιουνίου 2025

Γιατί τα χαμηλά επιτόκια ανησυχούν (πάλι…) την EIOPA

Της Λαλέλας Χρυσανθοπούλου

Εντείνεται ο προβληματισμός της Ευρωπαϊκής Αρχής Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) για τις παρενέργειες που θα μπορούσε να έχει η παράταση του «καθεστώτος» των χαμηλών-μηδενικών επιτοκίων στην ασφαλιστική βιομηχανία και τα συνταξιοδοτικά ταμεία.

- Advertisement -

Η ετήσια έκθεση για τη Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα αξιολογεί το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων ως τον μεγαλύτερο κίνδυνο για τον κλάδο, καθώς οι κεντρικές τράπεζες «πάγωσαν» τη διαδικασία εξομάλυνσης της νομισματικής πολιτικής, εν μέσω ανησυχιών για τους ρυθμούς ανάπτυξης, λόγω της αυξημένης εμπορικής έντασης και της πολιτικής αβεβαιότητας. Οπως επισημαίνεται στην έκθεση, «τα χαμηλά επιτόκια συνεχίζουν να πιέζουν την κερδοφορία και την φερεγγυότητα των ασφαλιστικών και των ταμείων και η αναζήτηση υψηλότερων αποδόσεων ενέχει ρίσκα…

Την ίδια στιγμή, οι αποτιμήσεις στις χρηματοοικονομκές αγορές παραμένουν σε υψηλά επίπεδα, με αποτελέσματα να μην μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο επαναξιολόγησης των ασφαλίστρων κινδύνου. Σύμφωνα με τον πρόεδρο της EIOPA Gabriel Bernardino, η διαδικασία αυτή «θα μπορούσε δυνητικά να οδηγήσει τις ασφαλιστικές να «γράψουν» ζημίες στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια, ζημίες που θα μπορούσαν να διευρυνθούν σε περίοδο οικονομικής επιβράδυνσης».

- Advertisement -

Την ίδια στιγμή, αναδύονται νέοι τύπου κινδύνων που συνδέονται με την κλιματική αλλαγή και τις cyber επιθέσεις: Οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή απειλούν κυρίως τις ασφαλιστικές εταιρίες που λειτουργούν παράλληλα ως επενδυτές και underwriters, ενώ ο ψηφιακός μετασχηματισμός καθιστά τις ασφαλιστικές και τα συνταξιοδοτικά ταμεία πιο ευάλωτα σε cyber επιθέσεις.

Στο πλαίσιο αυτό, τα φετινά stress tests της EIOPA για τα ταμεία επαγγελματικών συντάξεων θα ενσωματώσει τις παραμέτρους «ESG» (Περιβαλλοντικές, Κοινωνικές, Διακυβέρνησης), ενώ τα αποτελέσματα του ερωτηματολογίου για τους cyber κινδύνους που περιλήφθηκαν στα stress tests του 2018 για τις ασφαλιστικές θα χρησιμοποιηθούν για την ανάλυση της έκθεσης των εταιρειών στα εν λόγω ρίσκα κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους.

Η έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της EIOPA δείχνει ότι παρότι ο ασφαλιστικός κλάδος συνολικά παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένος, η κερδοφορία του υφίσταται πίεση.

Ο δείκτης Solvency Capital Requirement διαμορφώνεται –κατά μέσο όρο- στο 223% στον κλάδο ζωής και στο 207% στον κλάδο γενικών ασφαλίσεων, παρότι εμφανίζονται σημαντικές διαφορές μεταξύ εταιρειών και χωρών.

Στον αντασφαλιστικό κλάδο, κατά τις περιόδους ανανεώσεων των συμβολαίων (renewals) οι αυξήσεις τιμών είναι συγκρατημένες, κάτι που δείχνει πλεονάζουσα παραγωγική δυναμικότητα στην αγορά, λόγω και της παρουσίας των εναλλακτικών κεφαλαίων και της διάθεσής τους να αναλάβουν κινδύνους.

Το συνολικό ενεργητικό και τα ποσοστά καλύψεων του κλάδου επαγγελματικών συντάξεων παρέμειναν σταθερά σε γενικές γραμμές, όμως το υφιστάμενο μακροοικονομικό περιβάλλον (βλέπε χαμηλά επιτόκια) συνιστά πρόκληση, ιδίως για τα Προγράμματα Εγγυημένων Παροχών.

Ο κλάδος βρέθηκε επίσης υπό πίεση το 2018 εξαιτίας της πτώσης των τιμών των μετοχών προς το τέλος του έτους, που ανάγκασε τα Ιδρύματα Επαγγελματικών Συνταξιοδοτικών Παροχών να εγγράψουν ζημίες στα χαρτοφυλάκια μετοχών τους.

Δείτε ολόκληρη την Ετήσια Εκθεση της EIOPA εδώ: https://eiopa.europa.eu/Publications/Reports/EIOPA_FSR_June2019.pdf

Σχετικές δημοσιεύσεις

Ο Patrick Hoedjes, ΕΙΟPA, στο Ocin25

Ο Patrick Hoedjes μίλησε για τα ΤΕΑ και για τα συστήματα επαγγελματικής ασφάλισης στην Ευρώπη.

EIOPA: Οι στόχοι και οι σχεδιασμοί για την επίτευξη της απλοποίησης

Στις 8 Απριλίου η EIOPA δημοσίευσε την προσέγγισή της σχετικά με την υποστήριξη του στόχου της ΕΕ για απλοποίηση του ρυθμιστικού πλαισίου

Αξιολόγηση της εφαρμογής των διατάξεων της οδηγίας IDD

H EAEE ενημέρωσε για τα γενικά συμπεράσματα που προέκυψαν από τη διαδικτυακή εκδήλωση που πραγματοποιήθηκε στις 9 Απριλίου

Δημοσίευση της 5ης Έκθεσης της ΕΙΟΡΑ σχετικά με τα διοικητικά πρόστιμα

Στις 29 Ιανουαρίου 2025, η EIOPA δημοσίευσε την 5η κατά σειρά ετήσια έκθεση σχετικά με τις διοικητικές κυρώσεις

Από την ίδια κατηγορία δημοσιεύσεων

Θ. Κοκκάλας, ERGO : Στόχος να μπούμε στην πεντάδα των πρώτων ασφαλιστικών

'Η σημερινή ανακοίνωση σηματοδοτεί ένα σημαντικό ορόσημο στην υλοποίηση της διεθνούς επιχειρηματικής μας στρατηγικής..''

H EAEE ενημερώνει για τον νέο Κώδικα Οδικής Κυκλοφορίας

Στις 13 Ιουνίου 2025 δημοσιεύτηκε στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως ο νέος Κώδικας Οδικής Κυκλοφορίας

Για πρώτη φορά στην Αθήνα το International Committee του Ομίλου Reale

Τη συνεδρίαση της Διεθνούς Επιτροπής (International Committee) του Ομίλου Reale φιλοξένησε για πρώτη φορά η Υδρόγειος Ασφαλιστική

Η Allianz πραγματοποίησε ταξίδι επιβράβευσης Συνεργατών στο Montreal και το Toronto

Οι κορυφαίοι συνεργάτες του Δικτύου Πωλήσεων Αποκλειστικής Συνεργασίας της Allianz, ταξίδεψαν για μία εβδομάδα σε δύο από τις σημαντικότερες ανατολικές

Δημοφιλή Άρθρα

Ροή Ειδήσεων

30 Χρόνια HDI Global SE, Hellas

Η HDI Global SE, Hellas, συμπληρώνει φέτος 30 χρόνια επιτυχημένης παρουσίας στην ελληνική ασφαλιστική αγορά, επιβεβαιώνοντας διαχρονικά τη δέσμευσή της

ΟΑΣΕ: Ψήφισμα-καταγγελία κατά των πολέμων

Η Ομοσπονδία μας καταδικάζει την επιθετικότητα της Ισραηλινής κυβέρνησης , που συνεχίζει να διαπράττει γενοκτονία του Παλαιστινιακού λαού

Σε €7,2 εκατ. οι αποζημιώσεις των ασφαλιστικών για τα ακραία καιρικά φαινόμενα

Ολοκληρώθηκε η έρευνα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος (ΕΑΕΕ) για την πρώτη εκτίμηση των αποζημιώσεων της ελληνικής ασφαλιστικής αγοράς

Θ. Κοκκάλας, ERGO : Στόχος να μπούμε στην πεντάδα των πρώτων ασφαλιστικών

'Η σημερινή ανακοίνωση σηματοδοτεί ένα σημαντικό ορόσημο στην υλοποίηση της διεθνούς επιχειρηματικής μας στρατηγικής..''

H EAEE ενημερώνει για τον νέο Κώδικα Οδικής Κυκλοφορίας

Στις 13 Ιουνίου 2025 δημοσιεύτηκε στην Εφημερίδα της Κυβερνήσεως ο νέος Κώδικας Οδικής Κυκλοφορίας