Μια ασφαλιστική εταιρεία μπορεί να αυξάνει την παραγωγή της, να ασφαλίζει περισσότερα οχήματα και κατοικίες και να καταγράφει υψηλότερα ασφάλιστρα. Αυτό, όμως, δεν σημαίνει απαραίτητα ότι βελτιώνεται και το αποτέλεσμα της δραστηριότητάς της. Το κρίσιμο ερώτημα είναι πόσο κοστίζουν οι ζημιές που καλείται να καλύψει.
Ας υποθέσουμε ότι μια ασφαλιστική εισπράττει 100 εκατ. ευρώ από ασφάλιστρα σε έναν κλάδο και το κόστος των ζημιών φτάνει τα 60 εκατ. ευρώ. Αν την επόμενη χρονιά τα ασφάλιστρα παραμείνουν στα ίδια επίπεδα, αλλά οι ζημιές αυξηθούν στα 75 εκατ. ευρώ, η εικόνα αλλάζει αισθητά. Η εταιρεία εξακολουθεί να εισπράττει το ίδιο ποσό, αλλά πλέον μεγαλύτερο μέρος του κατευθύνεται στην κάλυψη των ζημιών.
Αυτή τη σχέση αποτυπώνει το Loss Ratio, ένας από τους βασικούς δείκτες που χρησιμοποιούν οι ασφαλιστικές για να αξιολογήσουν την πορεία των χαρτοφυλακίων τους.
Τι μας λέει το Loss Ratio;
Ο δείκτης δείχνει ποιο ποσοστό των ασφαλίστρων αντιστοιχεί στο κόστος των ασφαλιστικών ζημιών. Με απλά λόγια, εάν το Loss Ratio είναι 60%, αυτό σημαίνει ότι για κάθε 100 ευρώ ασφαλίστρων αντιστοιχούν 60 ευρώ σε κόστος ζημιών, σύμφωνα με τη βάση υπολογισμού που χρησιμοποιείται.
Το υπόλοιπο ποσό δεν αποτελεί κέρδος. Από αυτό πρέπει να καλυφθούν οι προμήθειες, τα λειτουργικά έξοδα, το κόστος διαχείρισης και οι υπόλοιπες δαπάνες της ασφαλιστικής δραστηριότητας. Επομένως, ο δείκτης δεν αρκεί από μόνος του για να δείξει αν μια εταιρεία κερδίζει ή χάνει χρήματα. Δείχνει, όμως, πόσο μεγάλο μέρος των ασφαλίστρων απορροφάται από τις ζημιές και αποτελεί αφετηρία για την αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου.
Όταν οι αποζημιώσεις αυξάνονται, η εικόνα αλλάζει
Ας δούμε ένα πιο συγκεκριμένο παράδειγμα από τον κλάδο αυτοκινήτου.
Μια ασφαλιστική έχει ασφαλίσει έναν αριθμό οχημάτων και εισπράττει 100 εκατ. ευρώ σε ασφάλιστρα. Το κόστος των ζημιών ανέρχεται σε 55 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα το Loss Ratio να διαμορφώνεται στο 55%.
Την επόμενη χρονιά, το κόστος των ζημιών αυξάνεται στα 70 εκατ. ευρώ, ενώ τα ασφάλιστρα παραμένουν στα ίδια επίπεδα. Το Loss Ratio ανεβαίνει στο 70%.
Τι μπορεί να έχει συμβεί; Μπορεί να έχουν αυξηθεί τα τροχαία ατυχήματα, να κοστίζουν περισσότερο οι επισκευές, να έχουν ακριβύνει τα ανταλλακτικά ή να έχουν καταγραφεί περισσότερες ζημιές υψηλού κόστους. Είναι επίσης πιθανό να συνυπάρχουν περισσότεροι από ένας παράγοντες.
Για την ασφαλιστική, το ζητούμενο δεν είναι απλώς να διαπιστώσει ότι ο δείκτης αυξήθηκε. Χρειάζεται να καταλάβει γιατί συνέβη αυτό και αν πρόκειται για μια πρόσκαιρη εξέλιξη ή για μια τάση που επηρεάζει σταθερά το χαρτοφυλάκιό της.
Εδώ βρίσκεται και η πρακτική αξία του Loss Ratio. Μετατρέπει τα δεδομένα των αποζημιώσεων σε χρήσιμη πληροφορία για την πορεία της ασφαλιστικής δραστηριότητας.
Γιατί δεν αρκεί ένας αριθμός
Ένα υψηλό Loss Ratio δεν σημαίνει αυτομάτως ότι ένα χαρτοφυλάκιο είναι ζημιογόνο, όπως και ένα χαμηλό ποσοστό δεν εγγυάται κερδοφορία. Η αξιολόγηση εξαρτάται από τα χαρακτηριστικά του κλάδου, το κόστος των υπόλοιπων δαπανών και τον τρόπο με τον οποίο υπολογίζονται οι ζημιές και τα ασφάλιστρα.
Διαφορετική είναι, για παράδειγμα, η εικόνα σε ένα χαρτοφυλάκιο αυτοκινήτου, όπου οι ζημιές μπορεί να είναι συχνές και σχετικά μικρές, και διαφορετική σε ασφαλίσεις μεγάλων περιουσιακών κινδύνων, όπου ένα μεμονωμένο περιστατικό μπορεί να έχει πολύ υψηλό κόστος.
Γι’ αυτό οι ασφαλιστικές δεν εξετάζουν μόνο το ποσοστό μιας συγκεκριμένης χρονιάς. Παρακολουθούν την εξέλιξή του, συγκρίνουν περιόδους και αναζητούν τις αιτίες πίσω από τις μεταβολές. Σημασία έχει επίσης να χρησιμοποιούνται συγκρίσιμα στοιχεία, καθώς ο υπολογισμός μπορεί να περιλαμβάνει όχι μόνο τις αποζημιώσεις που έχουν ήδη καταβληθεί, αλλά και εκκρεμείς ζημιές ή μεταβολές στα σχετικά αποθέματα.
Η σύνδεση με το Combined Ratio
Στο προηγούμενο επεισόδιο του «Λεξικού Ασφαλιστικής Αγοράς» εξετάσαμε το Combined Ratio, τον δείκτη που συνδυάζει το κόστος των ζημιών με τα έξοδα της ασφαλιστικής δραστηριότητας.
Το Loss Ratio αποτελεί ένα από τα βασικά συστατικά του. Εάν οι ζημιές αυξάνονται, το περιθώριο που απομένει για την κάλυψη των εξόδων περιορίζεται, εφόσον τα υπόλοιπα δεδομένα παραμένουν σταθερά. Αντίστοιχα, μια βελτίωση του Loss Ratio μπορεί να ενισχύσει την τεχνική επίδοση του χαρτοφυλακίου.
Η εικόνα αυτή συνδέεται άμεσα και με το underwriting, δηλαδή την αξιολόγηση και την ανάληψη των ασφαλιστικών κινδύνων. Τα στοιχεία των ζημιών βοηθούν την ασφαλιστική να εξετάσει αν η τιμολόγηση ανταποκρίνεται στον κίνδυνο που έχει αναλάβει και αν χρειάζονται αλλαγές στους όρους κάλυψης ή στα κριτήρια ασφάλισης.
Αυτό δεν σημαίνει ότι κάθε αύξηση του Loss Ratio οδηγεί αναγκαστικά σε αυξήσεις ασφαλίστρων. Σημαίνει, όμως, ότι η εταιρεία διαθέτει ένα βασικό εργαλείο για να εντοπίζει πού πιέζεται το χαρτοφυλάκιό της και να λαμβάνει πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Τελικά, το Loss Ratio βοηθά να απαντηθεί ένα ουσιαστικό ερώτημα για κάθε ασφαλιστική: τα ασφάλιστρα που εισπράττει ανταποκρίνονται στο κόστος των κινδύνων που έχει αναλάβει; Γιατί η ανάπτυξη της παραγωγής έχει πραγματική αξία όταν συνοδεύεται και από σωστή διαχείριση των ζημιών.
Επόμενη λέξη: CAPACITY — πόσο μεγάλο κίνδυνο μπορεί να αναλάβει η ασφαλιστική αγορά.
