Η συνολική αξία παγκόσμιων συναλλαγών PE ανήλθε σε $436,4 δισ. σε 4.168 συναλλαγές το Α’ τρίμηνο του 2026 – ένας σχετικά υποτονικός ρυθμός δραστηριότητας σε σύγκριση με το τέλος του 2025, σύμφωνα με την έκθεση Pulse of Private Equity Q1’26 της KPMG. Σε κυλιόμενη δωδεκάμηνη βάση, η μείωση της χρηματοδότησης επενδύσεων PE ήταν σχετικά περιορισμένη, από $2,2 τρισ. σε $2,1 τρισ. Η πτώση στον όγκο συναλλαγών ήταν πιο έντονη, από 21.026 σε 19.682 συναλλαγές – το χαμηλότερο επίπεδο δωδεκαμήνου από το Α’ τρίμηνο 2021.
Ο περιορισμένος όγκος συναλλαγών αναδεικνύει ότι οι παγκόσμιοι επενδυτές PE συνέχισαν να δίνουν προτεραιότητα σε μεγάλες, υψηλής ποιότητας και υψηλής βεβαιότητας (high conviction) συναλλαγές. Η νέα έξαρση αβεβαιότητας που σχετίζεται με τη σύγκρουση στο Ιράν επιβράδυνε επίσης τη δραστηριότητα προς το τέλος του τριμήνου και διατήρησε πολύ χαμηλές τις αποεπενδύσεις, παρά τις προσδοκίες για ανάκαμψη. Κατά το Α’ τρίμηνο 2026, οι αποεπενδύσεις ανήλθαν μόλις σε $294,2 δισ. παγκοσμίως σε 635 συναλλαγές. Οι δημόσιες εγγραφές (IPOs) επλήγησαν ιδιαίτερα, με μόλις 31 παγκοσμίως.
Σε περιφερειακό επίπεδο, η Αμερική προσέλκυσε $247 δισ. σε 1.980 συναλλαγές PE το Α’ τρίμηνο 2026, με τις ΗΠΑ να αντιπροσωπεύουν τη μερίδα του λέοντος ($228 δισ. σε 1.811 συναλλαγές) – με κυρίαρχη την εξαγορά της AES ύψους $41 δισ. Η περιοχή EMA κατέγραψε $154,9 δισ. σε 1.816 συναλλαγές, με κύρια τη δευτερογενή εξαγορά της InPost (Πολωνία) αξίας $9,2 δισ., ενώ η περιοχή ASPAC κατέγραψε $26,1 δισ. σε 255 συναλλαγές, με κορυφαία τη δευτερογενή εξαγορά της ST Telemedia Global Data Centres (Σιγκαπούρη) ύψους $5,2 δισ.
Ο κλάδος Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών (TMT) κατείχε το μεγαλύτερο μερίδιο επενδύσεων PE το Α’ τρίμηνο 2026 ($127,5 δισ.), αν και οι μόνοι κλάδοι που ξεπέρασαν τον ρυθμό επενδύσεων του 2025 ήταν η Ενέργεια και οι Φυσικοί Πόροι ($93,7 δισ.), η Καθαρή και Κλιματική Τεχνολογία ($50,3 δισ.) και οι Υποδομές και Μεταφορές ($39,6 δισ.). Συνολικά οι κλάδοι, ωστόσο, κατέγραψαν χαμηλότερο όγκο συναλλαγών.
Ο Gavin Geminder, Global Head Private Equity, KPMG International, δήλωσε: «Κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2026, υπήρχε αυξανόμενη αισιοδοξία στην παγκόσμια αγορά Ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, υποστηριζόμενη από άφθονο διαθέσιμο κεφάλαιο προς επένδυση (dry powder), βελτιούμενες συνθήκες αποεπένδυσης και ένα πιο σταθερό μακροοικονομικό περιβάλλον. Παρότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή οδήγησε αρχικά σε υποχώρηση των αγορών, η δραστηριότητα συναλλαγών αποδείχθηκε πιο ανθεκτική από ό,τι αναμενόταν, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ και την περιοχή ΕΜΑ. Καθώς πολλές αγορές πλέον ανακάμπτουν πέρα από τα προ της σύγκρουσης επίπεδα, παραμένει μια συγκρατημένη αισιοδοξία ότι το 2026 θα αποτελέσει μια ισχυρότερη χρονιά για το private equity από ό,τι πολλοί είχαν προβλέψει μόλις πριν από λίγες εβδομάδες».
Βασικά σημεία – Α΄ Τρίμηνο 2026
• Κατά το Α’ Τρίμηνο του 2026, η παγκόσμια αξία συναλλαγών PE ανήλθε σε $436,4 δισ. μέσω 4.168 συμφωνιών. Σε κυλιόμενη βάση δωδεκαμήνου, οι επενδύσεις PE μειώθηκαν από $2,2 τρισ. στο Δ’ Τρίμηνο του 2025 σε $2,1 τρισ. στο Α’ Τρίμηνο του 2026, ενώ ο όγκος συναλλαγών υποχώρησε από 21.026 σε χαμηλό πενταετίας, στις 19.682 συμφωνίες.
• Η περιοχή της Αμερικής προσέλκυσε $247,8 δισ. μέσω 1.980 συμφωνιών στο Α’ Τρίμηνο του 2026, εκ των οποίων οι ΗΠΑ αντιστοιχούσαν σε $228 δισ. μέσω 1.811 συμφωνιών. Σε κυλιόμενη βάση δωδεκαμήνου, οι επενδύσεις PE στην Αμερική μειώθηκαν από $1,3 τρισ. μέσω 10.090 συμφωνιών και σε $1,2 τρισ. μέσω 9.400 συμφωνιών, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
• Η περιοχή EMA κατέγραψε αξία συναλλαγών PE ύψους $154,9 δισ. μέσω 1.816 συμφωνιών. Σε κυλιόμενη βάση δωδεκαμήνου, οι επενδύσεις PE μειώθηκαν από $734 δισ. μέσω 9.043 συμφωνιών σε $718 δισ. δολάρια μέσω 8.522 συμφωνιών.
• Η περιοχή ASPAC κατέγραψε $26 δισ. μέσω 255 συμφωνιών. Σε κυλιόμενη βάση δωδεκαμήνου, οι επενδύσεις PE μειώθηκαν από $145 δισ. μέσω 1.300 συμφωνιών σε $128 δισ. μέσω 1.208 συμφωνιών.
• Κατά το Α’ Τρίμηνο του 2026, οι αποεπενδύσεις ανήλθαν παγκοσμίως σε $294,1 δισ. μέσω 635 αποεπενδύσεων PE. Το παραπάνω περιλάμβανε $140,4 δισ. μέσω 298 εξαγορών, $119,7 δισ. μέσω 306 buyouts και $37 δισ. μέσω 31 δημόσιων εγγραφών (IPO και αντίστροφες συγχωνεύσεις).
• Ο τομέας Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών (TMT) κατείχε το μεγαλύτερο μερίδιο παγκόσμιων επενδύσεων PE στο Ά Τρίμηνο του 2026 ($127,5 δισ.), ωστόσο αυξημένη επενδυτική δραστηριότητα σημειώθηκε και στους κλάδους Ενέργειας και Φυσικών Πόρων ($93,7 δισ.), Καθαρής και Κλιματικής Τεχνολογίας ($50,2 δισ.), καθώς και Υποδομών και Μεταφορών ($39,6 δισ.).
• Η άντληση κεφαλαίων παρέμεινε πολύ αδύναμη, με μόλις $85,9 δισ. να συγκεντρώνονται μέσω 122 funds κατά το Α’ Τρίμηνο του 2026. Από τα παραπάνω, τα $63,8 δισ. αφορούσαν buyout funds, ενώ τα $22 δισ. αφορούσαν funds ανάπτυξης/επέκτασης PE.
O Δημήτρης Λαμπρόπουλος, Partner, Head of Deal Advisory, KPMG στην Ελλάδα δήλωσε: «Το πρώτο τρίμηνο του 2026 ανέδειξε ένα περιβάλλον αυξημένης πολυπλοκότητας για την αγορά private equity, όπου η αβεβαιότητα και η μεταβλητότητα των αγορών επηρέασαν τόσο τη δραστηριότητα επενδύσεων όσο και τις αποεπενδύσεις. Παρά τη συγκρατημένη δυναμική σε ορισμένες περιοχές και κλάδους, παρατηρείται σαφής στροφή των επενδυτών προς πιο στοχευμένες, υψηλής ποιότητας και στρατηγικής σημασίας συμφωνίες. Καθώς προχωράμε στο δεύτερο τρίμηνο, η πορεία της αγοράς θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τη σταθεροποίηση του γεωπολιτικού σκηνικού και την εξέλιξη βασικών μακροοικονομικών δεικτών, διατηρώντας ωστόσο μια συγκρατημένη αισιοδοξία για σταδιακή ανάκαμψη μέσα στο 2026».
Η συνολική άντληση PE σε κυλιόμενη βάση δωδεκαμήνου υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο από το Ά Τρίμηνο του 2026
Κατά το Α΄ Τρίμηνο του 2026, το κυλιόμενο δωδεκάμηνο σύνολο παγκόσμιας άντλησης PE διαμορφώθηκε στα $373,9 δισ. μέσω 549 funds. Πρόκειται για σημαντική μείωση από τα $421 δισ. μέσω 656 funds στο Δ’ Τρίμηνο του 2025 – και το χαμηλότερο επίπεδο άντλησης κεφαλαίων από το Α’ Τρίμηνο του 2017. Πολλοί παράγοντες συνέβαλαν πιθανότατα σε αυτή τη συνεχιζόμενη αδυνα0μία, συμπεριλαμβανομένου του μεγάλου όγκου διαθέσιμου προς επένδυση κεφαλαίου (dry powder) που ήδη υπάρχει στην αγορά και της ανάγκης πολλών funds να επιστρέψουν κεφάλαια στους επενδυτές τους (LPs) πριν προχωρήσουν σε νέους κύκλους άντλησης.
Παρά τις προσδοκίες, η δραστηριότητα αποεπενδύσεων PE παραμένει ιδιαίτερα υποτονική
Ενώ υπήρχαν ελπίδες ότι το περιβάλλον αποεπενδύσεων βελτιωνόταν στο Δ΄ Τρίμηνο του 2025, το Α’ Τρίμηνο του 2026 απέδειξε το αντίθετο λόγω νέων γεωπολιτικών ανησυχιών και αβεβαιοτήτων.
Οι αποεπενδύσεις στο Α’ Τρίμηνο του 2026 ανήλθε μόλις στα $294 δισ. μέσω 635 αποεπενδύσεων – σημαντικά χαμηλότερα από τον ρυθμό επενδύσεων που παρατηρήθηκε το 2025. Τα κυλιόμενα δωδεκάμηνα σύνολα τόσο της αξίας όσο και του όγκου αποεπενδύσεων μειώθηκαν επίσης, από $1,33 τρισ. στο Δ΄ Τρίμηνο του 2025 σε $1,29 τρισ. και από 3.484 συμφωνίες σε 3.211 αντίστοιχα.
Η Αμερική κατείχε το μεγαλύτερο μερίδιο, με $168,3 δισ. μέσω 289 αποεπενδύσεων στο Α’ Τρίμηνο του 2026 –εκ των οποίων $155,6 δισ. μέσω 260 αποεπενδύσεων στις ΗΠΑ– και ακολουθούσαν η περιοχή EMA με $93,6 δισ. μέσω 272 αποεπενδύσεων και η ASPAC με $25,9 δισ. μέσω 52 αποεπενδύσεων.
Διαβάστε περισσότερα στο banks.com.gr
