Ο παγκόσμιος σεισμός της AIG (νυν Chartis) και τα ελληνικά σενάρια

Σενάρια ανακατατάξεων με ελληνικό αντίχτυπο «εμπνέουν» οι εξελίξεις γύρω από τις ασφαλιστικές εταιρείες του ομίλου AIG, καθώς τα πάντα παραμένουν ρευστά μετά τις αποφάσεις αναδιάρθρωσης της προηγούμενης εβδομάδας. Προς το παρόν, αυτό που έχει καταστεί σαφές είναι ότι «χωρίζουν» οι δρόμοι των εταιρειών ζωής με το AIG, και ότι το ενδεχόμενο πώλησης της Alico είναι πιο ορατό από ποτέ. 

Στελέχη της εταιρείας στην Ελλάδα εμφανίστηκαν με δηλώσεις τους στον ημερήσιο τύπο, να «αναζητούν» ενημέρωση από τα κεντρικά για το ποιος θα ελέγχει την εταιρεία στην Ελλάδα, αλλά και εν γένει το νέο φορέα όπου θα ενταχθούν οι εταιρείες Ζωής του ομίλου. Τόνισαν μόνο ότι το AIG βρίσκεται σε διαρκή διαβούλευση με το αμερικανικό Δημόσιο για το θέμα αυτό και επεσήμαναν ότι το ενδεχόμενο πώλησης της εταιρείας μέσα στους επόμενους μήνες παραμένει ως μια πιθανή εξέλιξη. Υπενθυμίζουμε ότι μέχρι στιγμής η Alico έχει δεχτεί δύο προτάσεις εξαγοράς, από την AXA και τη Metlife, και στις δύο περιπτώσεις όμως το τίμημα δεν θεωρήθηκε ικανοποιητικό. Όμως θεωρείται σχεδόν βέβαιο ότι η κινητικότητα αυτή θα έχει και συνέχεια, και εδώ ανοίγει το ενδιαφέρον κεφάλαιο της σεναριολογίας για τις πιθανές επιπτώσεις και στην ελληνική αγορά.

 Το χρονικό

Από τον περασμένο Σεπτέμβριο μέχρι το Νοέμβριο το αμερικανικό Δημόσιο χρηματοδότησε την AIG με 150 δισ. δολάρια, αποκτώντας το 80% των μετοχών. Παρ’ όλα αυτά η εταιρεία ανακοίνωσε ζημιές ρεκόρ στην αμερικανική ιστορία ύψους 61,7 δισ. δολαρίων για ένα μόνο τρίμηνο, το τελευταίο του 2008.

Η «χιονοστιβάδα» αυτή οδήγησε τους επιτελείς του ομίλου στην απόφαση σύστασης της AIU Holdings, Inc., που θα συμπεριλάβει όλες τις δραστηριότητες των εταιριών Γενικών Ασφαλειών του AIG σε όλο τον κόσμο. Έτσι, συνενώνονται όλες οι Γενικές Ασφαλίσεις του Ομίλου, διαμορφώνοντας ένα νέο εταιρικό σχήμα, που θα λειτουργεί σε πλήρη αυτονομία από οποιαδήποτε άλλη δραστηριότητα της μητρικής εταιρίας και θα διαθέτει ξεχωριστή ονομασία, δομή και διοίκηση. 

Η AIU Holdings, Inc. θα απασχολεί περισσότερους από 44.000 εργαζόμενους σε 130 χώρες, προσφέροντας 500 διαφορετικά ασφαλιστικά προϊόντα και υπηρεσίες και εξυπηρετώντας, με ένα μοναδικό δίκτυο διανομής, 40 εκατομμύρια πελάτες, ιδιώτες και επιχειρήσεις. Η δημιουργία της AIU Holdings, Inc. οδηγεί σε ένα νέο σχήμα με ισχυρές ασφαλιστικές εταιρίες, με υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια και ρευστότητα, που θα λειτουργεί σε πλήρη αυτονομία από οποιαδήποτε άλλη δραστηριότητα της μητρικής εταιρείας και θα διαθέτει ξεχωριστή ονομασία, δομή και διοίκηση.

 Οι ανακοινώσεις των ελληνικών εταιρειών

Ο κ. Χρήστος Αδαμαντιάδης, Διευθύνων Σύμβουλος της AIG Greece, δήλωσε: «Η απόφαση για τη δημιουργία του νέου εταιρικού σχήματος, AIU Holdings, Inc., που θα συμπεριλαμβάνει όλες τις εταιρίες Γενικών Ασφαλειών του AIG παγκοσμίως, αποδεικνύει έμπρακτα την ευρωστία και τις θετικές προοπτικές του συγκεκριμένου τομέα, ο οποίος, παρά την αρνητική συγκυρία παρουσιάζει θετικά αποτελέσματα. Το γεγονός ότι η AIG Greece εξ’ αντικειμένου ανήκει οργανωτικά στο νέο εταιρικό σχήμα, αποτελεί ένα ιδιαίτερα θετικό στοιχείο, δεδομένης της υψηλής κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας της νέας εταιρίας AIU Holdings, Inc. H AIG Greece συνεχίζει την αναπτυξιακή της δυναμική, που αποτυπώνεται και στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2009, τα οποία θα ανακοινωθούν μέσα στο Μάρτιο».

Η Alico Ελλάδος ανακοίνωσε, επίσης, την προηγούμενη εβδομάδα ότι ανεξαρτητοποιείται από το μητρικό όμιλο AIG προκειμένου να παραμείνει ανεπηρέαστη από τις όποιες διεργασίες συντελούνται στην εταιρεία. θα συνεχίσει τη διεθνή αναπτυξιακή πορεία της ως εταιρεία ανεξάρτητη από το μητρικό Όμιλο AIG, προκειμένου να παραμείνει ανεπηρέαστη από τις όποιες διεργασίες συντελούνται στη μητρική εταιρεία.
Οι σχετικές διαδικασίες ξεκινούν άμεσα, ενώ δεν θα υπάρξουν κενά στην ασφαλιστική κάλυψη κατά τη διάρκεια της διαδικασίας ανεξαρτητοποίησης από τη μητρική εταιρεία.

 Στο «κόκκινο» οι κολοσσοί της διεθνούς αγοράς

Swiss Re Ζημιές Ρεκόρ

Ρεκόρ ζημιών που φτάνουν στα 864 CHF για το 2008 κατέγραψε η Swiss Re, η δεύτερη παγκόσμια σε σειρά κατάταξης εταιρεία αντασφαλιστών στο κόσμο, έναντι CHF 4,2 δις κερδών το 2007. Να σημειωθεί ότι από τις αρχές του 2008, η μετοχή της Swiss Re υποχώρησε κατά 55% χάνοντας τα 2/3 της κεφαλαιοποίησής της ενώ, κατά το 2008 τα κέρδη ανά μετοχή ήταν –2,61 CHF με την απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων (return on equity) να αγγίζει το –3,4% εν συγκρίσει με +13,5% το 2007. 

Εν τω μεταξύ στον απόηχο των ζημιών, η Swiss Re δείχνει να έχει αυξημένες χρηματοδοτικές απαιτήσεις που φτάνουν στα 1,5 δις $ μετά από την υποβάθμιση της πιστοληπτική ικανότητας από Α+ σε ΑΑ-.

Να σημειωθεί ότι το περασμένο Φεβρουάριο παραιτήθηκε από την θέση ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείες κ. Ζαν Εγκρέ ο οποίος θεωρήθηκε υπεύθυνος για τις ζημιές που παρουσίασε η εταιρεία.

 Munich Re Πτώση 76% στα καθαρά κέρδη

Η Munich Re AG, η μεγαλύτερη αντασφαλιστική εταιρεία στο κόσμο κατέγραψε πτώση κερδών κατά 76%, λόγω κυρίως των αυξημένων απαιτήσεων για αποζημιώσεις λόγω καταστροφών, ενώ σύμφωνα με ξένα ειδησεογραφικά πρακτορεία η εταιρεία δεν θέτει στόχους κερδοφορίας για το 2009, εξαιτίας των οικονομικών διακυμάνσεων που επικρατούν στην αγορά και κυρίως στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Κατά την διάρκεια της συνέντευξης τύπου που παραχώρησε πρόσφατα ο διευθύνων σύμβουλος της Munich Re Ν. φον Μπόμχαρντ για την παρουσίαση των αποτελεσμάτων, τα καθαρά κέρδη της αντασφαλιστικής υποχώρησαν στο τέταρτο τρίμηνο στα 133 εκατ ευρώ από 552 εκατ ευρώ στην αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ενώ, ο στόχος για κέρδη που φτάνουν 19 ευρώ ανά μετοχή για το 2010δεν μπορεί να καλυφθεί αφού οι επενδυτικές αποδόσεις θα είναι πολύ χαμηλότερες του 4,5%, στόχο που είχε θέσει η διοίκηση της αντασφαλιστικής

Να σημειωθεί ότι η διοίκηση της εταιρείας σχεδιάζει σύμφωνα με επίσημες δηλώσεις να καταβάλει μέρισμα 5,50 ευρώ ανά μετοχή για την οικονομική χρήση 2008. Ποσό που παραμένει αμετάβλητο σε σχέση με το περασμένο έτος.

 Allianz:Ζημιές για πρώτη φορά από το 2002

Για πρώτη φορά μετά από το 2002, η εταιρεία κατέγραψε καθαρές ζημιές που ανέρχονται στα 2,4 δις ευρώ για το οικονομικό έτος 2008 έναντι κερδών 8 δις ευρώ το 2007, λόγω παραγραφής των επενδύσεων και την πώλησης της γερμανικής Dresdner Bank στην CommerzBank, μετά από ζημιές που προήλθαν από την στεγαστική κρίση στις ΗΠΑ. Τα έσοδα της Allianz Group σημείωσαν πτώση 5,3% φτάνοντας στα 92,5 δις ευρώ έναντι 97,7 το 2007. Εν τούτοις, σύμφωνα με τον οικονομικό διευθυντή της εταιρείας, η Allianz διαθέτει επαρκή κεφάλαια για να αντιμετωπίσει την κρίση στην αγορά και επίσης σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο Μίχαελ Ντίκμαν, η Allianz συνεχίζει να λειτουργεί ως ένας σταθερός εταίρος για τους μετόχους, για τους πελάτες και για τους εργαζόμενους. Σε άρθρο που δημοσιεύτηκε στους Financial Times τον Δεκέμβριο του 2008 ο κ. Μίχαελ Ντίκμαν αναφέρετε στην κρίση των ημερών μας τονίζοντας ως αιτίες τα συστήματα αμοιβών, τα άνευ στόχου κίνητρα, το γρήγορο χρήμα και τους ανεπαρκείς ελέγχους των εποπτικών αρχών.

 Zϋrich Σε… ύφεση η κερδοφορία

Χαμηλότερα προβλέπεται να είναι τα κέρδη για το τρέχον οικονομικό έτος λόγω της επιβράδυνσης του ρυθμού ανάπτυξης και του υψηλού κόστους των τρομοκρατικών επιθέσεων στις ΗΠΑ ανακοίνωσε στις 4 Μαρτίου η ελβετική Zϋrich Financial κάτι που γεννά ερωτήματα για την πορεία του ομίλου. Η πρόσφατη αυτή ανακοίνωση είχε σοβαρό αντίκτυπο για την εικόνα της μετοχής στο χρηματιστήριο της Ζυρίχης καθώς η εταιρεία διατηρεί εκτεταμένες δραστηριότητες στην Ελβετία, Αγγλία, Γερμανία και ΗΠΑ.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της εταιρείας το ύψος των ζημιών θα ανέλθει από 700 μέχρι 900 εκατ. δολ., ενώ ο αρχικός στόχος για κερδοφορία από 1,8 και 2 δις δολ δεν φαίνεται να είναι εφικτός.

Η Zϋrich Financial Services και η Generali διεκδικούν την τουρκική ασφαλιστική Yapi Kredi Sigorta της τράπεζας Yapi Kredi.

 ING Ζημιές από επενδύσεις

Με ζημιές έκλεισε το τέταρτο τρίμηνο για τον κορυφαίο τραπεζικό όμιλο. Οι υψηλές απομειώσεις από επενδύσεις σε τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια οδήγησαν σε ζημιές τον όμιλο παρουσιάζοντας ζημιές 3,71 δις ευρώ κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2008 ή 1,82 ευρώ ανά μετοχή, παράλληλα ο όμιλος έχει προγραμματίσει μείωση εργατικού δυναμικού για την εξοικονομήσει 1 δις ευρώ.

Να υπογραμμιστεί ότι η ING πούλησε το μερίδιο που της αναλογούσε από την ING Canada διατηρώντας την παρουσία της στην χώρα με την ING Direct.

Ανάλογες αποφάσεις αναμένονται και για την Ελλάδα.

 Eureko Ενίσχυση κεφαλαιακής θέσης

Ενίσχυση της κεφαλαιακής της θέσης πραγματοποίησε η Eureko με καταβολή 1 δισ. ευρώ εκ των οποίων τα 600 εκατ. κατεβλήθησαν από την Achmea και τα υπόλοιπα 400 εκατ. από τον όμιλο Rabobank.

Παρά τις ζημίες, ο μεγαλύτερος προμηθευτής ασφαλειών στην Ολλανδία στηρίζεται στην ισχυρή του κεφαλαιοποίηση και στο ευέλικτο χαρτοφυλάκιο του, ωστόσο και οι παράγοντες αυτοί του ομίλου μπορεί να αντιμετωπίσουν το κίνδυνο συρρίκνωσης από τη πτώση στις ασφάλειες ζωή και στα συνταξιοδοτικά προγράμματα κυρίως στην Ολλανδία.