Τι φέρνει η έκδοση του 15ετούς τίτλου με ανταλλαγή χρέους στην ελληνική οικονομία

Έντονο ήταν το ενδιαφέρον για το 15ετες ομόλογο  του ελληνικού δημοσίου για το οποίο προσφέρθηκε σχεδόν τετραπλάσιο ποσό έως 13,4 δισ. ευρώ συνυπολογίζοντας και τις προφορές ανταλλαγής των παλαιότερων ομολόγων, με τον ΟΔΔΗΧ να αντλεί 3,5 δισ. ευρώ. Η μεγάλη προσφορά, πίεσε το επιτόκιο στο 4,45%.

Ειδικότερα από τα 13,4 δισ. που προσφέρθηκαν τα 11,6 δισ. ευρώ αφορούν σε νέα μετρητά για την αγορά του 15ετούς ομολόγου και τα 1,8 δισ. ευρώ αφορούν σε ανταλλαγή τίτλων λήξης 2024 και 2025.

Το επιτόκιο ήταν μικρότερο των εκτιμήσεων και διαμορφώθηκε στις 125 μονάδες βάσης επιπλέον των mid swaps (αντί 130 μονάδων βάσης), στο 4,45%, αντί του 4,50%

Όπως εκτιμάται Η κυβέρνηση και το οικονομικό επιτελείο πέτυχαν το στόχο τους να αντλήσουν πίσω με ανταλλαγή παλαιά ομόλογα δημιουργώντας μία νέα αγορά με μεγαλύτερο βάθος και πιο μακροχρόνιους τίτλους. Εκτιμάται ακόμα ότι έτσι προετοιμάζεται το έδαφος για την επενδυτική βαθμίδα και η χώρα αναδιαρθρώνει θετικά τις υποχρεώσεις της για την επόμενη διετία 2024-2025, απομακρύνοντας έγκαιρα εξοφλήσεις των ετών αυτών, για να εκμεταλλευτεί πλήρως το νέο καθεστώς ενόψη ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας.

Η συναλλαγή αυτή ήρθε μάλιστα μετά τις ανακοινώσεις του πρωθυπουργού για την πρόωρη αποπληρωμή διετών δανείων αξίας 5,45 δισ. ευρώ από το πρώτο πρόγραμμα διάσωσης της χώρας (Greek Loan Facility – GLFs) νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα, που θα οδηγήσει σε όφελος 40 εκατ. ευρώ σε ότι αφορά τους τόκους και ο σχεδιασμός προχωρά με την ενέργεια αυτή που επίσης εξοικονομεί πόρους από παλαιές υποχρεώσεις.

Οι τράπεζες BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe, J.P. Morgan και η ΕΤΕ έτρεξαν τη νέα έκδοση και ανέλαβαν να συντονίσουν  τη διαδικασία προσφοράς για την επαναγορά δύο παλαιών τίτλων του ελληνικού Δημοσίου και τη διαδικασία ανταλλαγής τους με τους νέους 15ετείς. τίτλους που εκδίδει. Πρόκειται για:

*Το ομόλογο λήξεως το 2024, με ημερομηνία έκδοσης στις 05/02/2019, συνολικής αξίας 2,5 δισ. ευρώ και με επιτόκιο 3,45% (τρέχουσα τιμή 99,60 με 100,97 μονάδες) στην τιμή 101,50 μονάδες,

*Tο ομόλογο λήξεως το 2025, με ημερομηνία έκδοσης στις 15/02/2018, συνολικής αξίας 3 δισ. ευρώ με επιτόκιο 3,375% (τρέχουσα τιμή 99,91 με 100,83 μονάδες) στην τιμή 101,50 μονάδες.

ΝΑΚ