Σε σταθερές από αρνητικές άλλαξε τις προοπτικές των Ιταλικών Ασφαλιστικών Ζωής η Moodys, ενώ διατήρησε σταθερές τις προοπτικές των ασφαλιστικών Περιουσίας και Ατυχημάτων.
Περίπου 5-10% από τα οργανικά κέρδη των 4 τραπεζών προέρχονται από ασφαλιστικές εργασίες
Ασφαλιστικές Ζωής, χτυπήθηκαν από τα επενδυτικά των τραπεζών
Σύμφωνα με την Moodys οι Ιταλικές Ασφαλιστικές Ζωής επλήγησαν από ρεκόρ καθαρών εκροών το 2023, αντανακλώντας τις πολιτικές των αποταμιευτικών προϊόντων, τις αποδόσεις των εγχωρίων κρατικών ομολόγων και, των χαμηλών πωλήσεων των νέων επιχειρήσεων λόγω του ανταγωνισμού των τραπεζών τα προϊόντα των οποίων τα επενδυτικά προγράμματα δίνουν υψηλότερες αποδόσεις. Οι Ιταλικές Ασφαλιστικές που εξαρτώνται από τις τράπεζες γράφει στην ανάλυση της η Moodys είχαν δυσμενέστερες συνέπειες και θα συνεχίσουν να έχουν στο μέλλον. Στο πλαίσιο αυτό οι κλάδοι ζωής επανεξετάζουν τις πολιτικές τους τα επενδυτικά – αποταμιευτικά προϊόντα τους με στόχο να τα κάνουν όσο γίνεται περισσότερο προτιμητέα έναντι των τραπεζών.
Οι οικονομικές συνθήκες στην Ιταλία διατηρούνται σταθερές. Το Ιταλικό ΑΕΠ θα αυξηθεί 0,9% το 2025, οριακά υψηλότερο του 0,7% το 2024. Μέτρια αύξηση θα σημειώσει και ο πληθωρισμός στο 1,9% από 1,3%, ενώ η ανεργία θα παραμείνει σταθερή στο 7,2%. Τα επιτόκια επίσης θα μειωθούν.
Περιουσία και Ατυχήματα: Ζημιές από το αυτοκίνητο και τις καταστροφές φέρνουν αλλαγές στο underwriting
Οι ασφαλιστές του κλάδου Περιουσίας και Ατυχημάτων σχεδιάζουν να βελτιώσουν τους όρους στο underwriting μετά από τις απώλειες που υπέστησαν από το κλάδο αυτοκινήτου και τα συμβάντα των καταστροφών .
Όπως και οι Ευρωπαίοι ομόλογοι τους, έτσι και οι Ιταλοί ασφαλιστές Περιουσίας και Ατυχημάτων επλήγησαν από τον πληθωρισμό, τις αυξημένες σε συχνότητα ζημιές και αποζημιώσεις, ιδιαίτερα στον τομέα της ασφάλισης αυτοκινήτου. Ωστόσο, αναφέρει η Moodys έχουν ήδη αυξήσει τα ασφάλιστρα αυτοκινήτου με αποτέλεσμα η κερδοφορία τους να έχει βελτιωθεί, αν και σημαντικές αξιώσεις σχετίζονται με ζημιές από πλημμύρες και τις καταιγίδες. Μία αύξηση των συμβάντων των φυσικών καταστροφών, ακολούθως και αποζημιώσεων σε συνδυασμό με μειωμένες αντασφαλιστικές καλύψεις θα μπορούσε να επιδεινώσει το αποτέλεσμα της κερδοφορίας των ασφαλιστικών το 2025 και το 2026, αν και όχι τόσο έντονα όπως συνέβη το 2023.
Κίνδυνοι ενεργητικού – παθητικού: Οι Ιταλοί μείωσαν την έκθεση τους σε UL
Οι κίνδυνοι διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού-παθητικού και αποθεματικών είναι μέτριοι. Οι ιταλικές ασφαλιστικές εταιρείες ζωής έχουν εδώ και πολλά χρόνια μειώσει την έκθεσή τους σε αποταμιευτικά συμβόλαια που προσφέρουν υψηλές εγγυημένες αποδόσεις μετατοπίζοντας τις πωλήσει τους τα unit linked και τα υβριδικά ασφαλιστικά προϊόντα. Ταυτόχρονα από το 2023 και μετά μειώνεται η έκθεση των Ιταλών Ασφαλιστών σε επενδυτικά Unit Linked και άλλα επενδυτικά υβριδικά προϊόντα.
Περιουσία και Ατυχήματα: Αυξήσεις αποθεματικών λόγω νομοθεσίας περί σωματικών βλαβών
Στην κλάδο Περιουσίας και Ατυχημάτων οι πιέσεις επάρκειας αποθεματικών για αποζημιώσεις έχουν μειωθεί αλλά είναι πολύ πιθανό οι ασφαλιστικές αυτοκινήτου να χρειαστεί να αυξήσουν τα αποθεματικά τους μετά από τις αλλαγές στην νομοθεσία σχετικά με το ύψος των αποζημιώσεων για σωματικές βλάβες, καθώς αυτό θα οδηγήσει σε υψηλότερες αξιώσεις αστικής ευθύνης τρίτων.
Κεφαλαιοποίηση. Οι Ιταλικές Ασφαλιστικές έχουν μειώσει την έκθεση τους στο Ιταλικό χρέος
Οι ιταλικές ασφαλιστικές εταιρείες συνεχίζουν να αναφέρουν πολύ ισχυρούς δείκτες Solvency II αν και αυτοί δεν αντικατοπτρίζουν πλήρως τους κινδύνους που συνδέονται με την έκθεσή τους σε εγχώρια κρατικά ομόλογα. Οι ασφαλιστές έχουν μειώσει την έκθεσή τους στο ιταλικό δημόσιο χρέος καθιστώντας τους δείκτες Solvency II λιγότερο ευαίσθητους, αλλά έχουν αυξήσει το μερίδιο των εναλλακτικών λύσεων στις κατανομές περιουσιακών στοιχείων τους. Η αναθεώρηση του κεφαλαιακού καθεστώτος Solvency II πιθανότατα θα έχει μέτρια θετική επίδραση στους δείκτες Solvency II των ιταλικών ασφαλιστικών εταιρειών.
