back to top
23.9 C
Athens
Παρασκευή 6 Ιουνίου 2025

Deloitte: Οι 5 επιλογές των εταιρειών εξόρυξης-παραγωγής πετρελαιοειδών μετά την πτώση του αργού

Οι πτωτικές τιμές των πετρελαιοειδών, οι μειωμένες εξορυκτικές δραστηριότητες και η περιορισμένη ζήτηση έχουν προβληματίσει τις εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής πετρελαιοειδών. Μια πρόσφατη ανάλυση της Deloitte για τον κλάδο πετρελαιοειδών και αερίου παρουσιάζει πέντε επιλογές που παρουσιάζονται στις εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής προκειμένου να αντεπεξέλθουν στο νέο περιβάλλον.

Η ανάλυση της Deloitte διερευνά πώς οι εταιρείες οι οποίες ασχολούνται αμιγώς με την εξόρυξη και την παραγωγή έχουν ιεραρχήσει και αξιοποιήσει διάφορες επιλογές για να επιβιώσουν στο σημερινό περιβάλλον των χαμηλών τιμών πετρελαιοειδών. Παρά τη σημαντική μείωση της εξορυκτικής δραστηριότητας, η παραγωγή μειώθηκε μόνο οριακά, η αύξηση της ζήτησης εξ αιτίας των μειωμένων τιμών είναι μικρότερη από την αναμενόμενη και οι τιμές των πετρελαιοειδών —ενώ είχαν σταθεροποιηθεί για ένα σύντομο διάστημα το β΄ τετράμηνο του 2015— έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 11 χρόνων, κάτω των $30/bbl.

- Advertisement -

Οι πέντε επιλογές για τις εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής πετρελαιοειδών

  1. Υποβολή αίτησης για πτώχευση | Πόσες εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής υπέβαλαν αίτηση για πτώχευση από τον Ιούλιο 2014 και πώς αυτό συνδέεται με την πτώση της τιμής των πετρελαιοειδών του 2008-2009;

Στις ΗΠΑ, 35 εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής με σωρευτικά χρέη κάτω των $18 δισ. αιτήθηκαν για προστασία από πτώχευση (ρευστοποίηση και δανειακή αναδιάρθρωση) το διάστημα μεταξύ 1ης Ιουλίου 2014 και 31ης Δεκεμβρίου 2015. Δεν είναι μόνο νέες και μικρές εταιρείες που επέλεξαν αυτό το δρόμο. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται για περισσότερο από 10 χρόνια (πριν από την επανάσταση του σχιστολιθικού αερίου) ή επιβίωσαν από την οικονομική κρίση του 2008-2009 είχαν έσοδα μεγαλύτερα από $500 εκατ. (ή παραγωγή μεγαλύτερη από 25.000 BOE/d), και ακόμη και εκείνες οι εταιρείες που ανήκουν ή διοικούνται από μεγάλα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια δεν είχαν καλύτερες επιλογές.

- Advertisement -

Παρά το γεγονός ότι ο αμερικάνικος κλάδος εξόρυξης και παραγωγής έχει ως τώρα επιδείξει μεγάλη ελαστικότητα, η αύξηση στις πτωχεύσεις το δεύτερο μισό του 2015 και οι ακόμη χαμηλότερες τιμές πετρελαιοειδών στο ξεκίνημα του νέου χρόνου προδιαθέτουν για ένα 2016 με προκλήσεις για πολλές εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής.

  1. Δανεισμός | Πόσες εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής είναι οικονομικά πιεσμένες και πώς τις υποστηρίζουν οι τράπεζες;

Παρά την οριακά καλύτερη θέση σε σχέση με εκείνη των αφερέγγυων εταιρειών, σχεδόν το 35% των εισηγμένων εταιρειών με κύρια δραστηριότητα την εξόρυξη και την παραγωγή παγκοσμίως ή περίπου 175 εταιρείες είναι σε υψηλό κίνδυνο, χαρακτηρίζονται από το συνδυασμό αναλογιών υψηλής μόχλευσης και χαμηλής εξυπηρέτησης δανειακών υποχρεώσεων. Η κατάσταση είναι αβέβαιη για 50 από αυτές τις 175 εταιρείες λόγω της αρνητικής αναλογίας μετοχών ή μόχλευσης άνω του 100, και η τιμή της μετοχής κάποιων έχει ήδη πέσει κάτω του $5. Η πτώχευση αυτών των εταιρειών το 2016 είναι πολύ πιθανή, παρόλο που οι τιμές των πετρελαιοειδών ανακάμπτουν ή ένα μεγάλο μέρος των χρεών μετατρέπεται σε μετοχές ή μεγάλοι επενδυτές παρέχουν ρευστότητα στις εταιρείες αυτές.

  1. Εγχείρημα | Τόλμησαν κάποιες εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής να εντάξουν στο πρόγραμμά τους την ύφεση;

Παρά τα αδύναμα θεμέλια του κλάδου, πολλές εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής εκδήλωσαν ισχυρή διάθεση για ανάληψη κινδύνων. Αρκετές μάλιστα επιχείρησαν να εντάξουν στα χρονοδιαγράμματά τους την ύφεση. Παραδόξως, περίπου οι μισές από αυτές τις εταιρείες είχαν περιορισμένες δυνατότητες ανάληψης κινδύνων, εξαιτίας της υψηλής μόχλευσης και της αδύναμης λειτουργικής απόδοσης. Περίπου το 40% των συμφωνιών για περιουσιακά στοιχεία βάσει αξίας αφορούσαν μη παραγωγικά πεδία, τα οποία έχουν υψηλή δέσμευση capex και δεν απέφεραν άμεσα ταμειακές ροές. Επιπλέον, το 64% των εταιρικών συμφωνιών βάσει αξίας είχαν μια συνιστώσα οφειλών μεγαλύτερη του 20%, σε μια περίοδο κατά την οποία τα στελέχη των τραπεζών καθιστούν αυστηρότερους τους πιστωτικούς κανόνες για τον κλάδο.

  1. Προσαρμογή | Τι χρηματοοικονομικές προσαρμογές έχουν κάνει οι εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής για να επιβιώσουν την ύφεση;

Δεδομένων των υψηλών επιπέδων μόχλευσης και των αρνητικών ταμειακών ροών, οι εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής παγκοσμίως προχωρούν σε χρηματοοικονομικές προσαρμογές. Από το β΄ τετράμηνο του 2014, έχουν αποταμιεύσει ή συγκεντρώσει μετρητά ως $130 δισ. από περικοπές capex και άλλα χρηματοοικονομικά μέτρα, όπως είναι οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, η έκδοση μετοχών και η χαμηλότερη κατανομή μετοχών.

  1. Βελτιστοποίηση | Γνωρίζουμε ότι οι εταιρείες εξόρυξης και παραγωγής έχουν μειώσει τα κόστη − αλλά πόσο;

Με τη χαρτογράφηση της αποδοτικότητας, της παραγωγής και των εξόδων, φαίνεται ότι υψηλότερη αποδοτικότητα ήταν ο κύριος μοχλός στην περικοπή εξόδων του κλάδου per BOE το β΄ τετράμηνο του 2014 (μια περίοδος αυξημένης παραγωγής), ακολούθησε η αλλαγή από περιθωριακά πεδία σε κύρια πεδία στα τέλη του 2014 και στις αρχές του 2015 (επίπεδη αύξηση παραγωγής). Τα προγράμματα περικοπής εξόδων ξεκίνησαν να βλέπουν ορατό αντίκτυπο στα τέλη του 2015.

Διαβάστε την έκθεση της Deloitte:

 

Σχετικές δημοσιεύσεις

Κοντά στο 1 δις η παραγωγή για την NN Hellas το 2024

Eντυπωσιακές επιδόσεις για ακόμη μια χρονιά κατέγραψε το 2024 η NN Hellas.  Σύμφωνα με την Έκθεση Φερεγγυότητας και Χρηματοοικονομικής

Aυτές οι 8 ασφαλιστικές ήταν οι κορυφαίες σε παραγωγή το 2024

Τα 8 κορυφαία ασφαλιστικά brands, σε όρους παραγωγής ααφαλίστρων για το 2024 προκύπτουν από τα αρχικά στοιχεία που απορρέουν

Πέντε ασφαλιστικές ελέγχουν το 87% της αγοράς

Στις ασφαλίσεις κατά ζημιών, ο δείκτης ζημιών της αγοράς στις 30.9.2024 ανήλθε σε 52% των αντίστοιχων δεδουλευμένων ασφαλίστρων

Deloitte: Kαινοτόμο εργαλείο αξιολογεί την ετοιμότητα των επιχειρήσεων στην AI

Η Deloitte συστήνει στην ελληνική αγορά το AI Readiness & Management Framework – aiRMF, ένα καινοτόμο εργαλείο που βοηθά τις επιχειρήσεις

Από την ίδια κατηγορία δημοσιεύσεων

Θεσμική συνάντηση εργασίας της ΕΛ.Ε.Τ.Ε.Α. με την Υφυπουργό Εργασίας και Κοινωνικής Ασφάλισης

Πραγματοποιήθηκε η 1η θεσμική συνάντηση εργασίας της Ελληνικής Ένωσης Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΕΛ.Ε.Τ.Ε.Α.) με την νέα Υφυπουργό Εργασίας

Ποιες μικρομεσαίες επιχειρήσεις εξαιρούνται της ασφάλισης για δύο έτη

Η εξαίρεση από την υποχρεωτική ασφάλιση έναντι φυσικών καταστροφών για τις επιχειρήσεις δύναται να γίνει και μόνιμη!

NN. Σχεδιάζει να καταρρίψει το νέο ρεκόρ πωλήσεων το 2025 με επενδύσεις εκατομμυρίων

Επενδύσεις ύψους 25 εκατομμυρίων ευρώ ετοιμάζει η ΝΝ στην Ελλάδα για να ενισχύσει το προφίλ της και τις επιδόσεις των 1500 συνεργατών της, αναμένοντας το 2025

Νόμος 5162/24: τι ισχύει για την υποχρεωτικότητα κάλυψης των ΙΧ οχημάτων και των οχημάτων επαγγελματικής χρήσης

Σύμφωνα με τον Νόμο 5162/2024, από 1/6/25 καθίσταται υποχρεωτική η  ασφάλιση επιχειρήσεων και οχημάτων έναντι φυσικών καταστροφών. 

Δημοφιλή Άρθρα

Ροή Ειδήσεων

Θεσμική συνάντηση εργασίας της ΕΛ.Ε.Τ.Ε.Α. με την Υφυπουργό Εργασίας και Κοινωνικής Ασφάλισης

Πραγματοποιήθηκε η 1η θεσμική συνάντηση εργασίας της Ελληνικής Ένωσης Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης (ΕΛ.Ε.Τ.Ε.Α.) με την νέα Υφυπουργό Εργασίας

Ολοκληρωμένη Προστασία από Ατυχήματα με τα Νέα Προγράμματα «Personal Accident Protect» της ΕΥΡΩΠΗ Ασφαλιστική

Η ΕΥΡΩΠΗ Ασφαλιστική μέλος του Ομίλου INTRACOM, πιστή στη δέσμευσή της για τη δημιουργία νέων, ανταγωνιστικών και ευέλικτων προγραμμάτων

Διενέργεια εξετάσεων για την πιστοποίηση ασφαλιστών στην Αθήνα

Διενέργεια εξετάσεων για την πιστοποίηση επαγγελματικών γνώσεων (αντ)ασφαλιστικών προϊόντων στις 27 και 28 Σεπτεμβρίου

I. Xατζηθεοδοσίου, gcgs25: Η Εταιρική Διακυβέρνηση, θεμέλιο για τη μακροχρόνια επιτυχία

Ηχηρό “παρών” έδωσε ο κ. Ιωάννης Χατζηθεοδοσίου, Πρόεδρος Επαγγελματικού Επιμελητηρίου Αθηνών (Ε.Ε.Α.) στο GCGS

Τα εξοργιστικά του bancassurance για την ασφάλιση επιχειρήσεων

Η πελάτισσα κατέληξε να αγοράσει ασφαλιστήριο συμβόλαιο ΑΣΤΙΚΗΣ ΕΥΘΥΝΗΣ το κόστος του οποίου ήταν 140 ευρώ το χρόνο.