back to top
33.8 C
Athens
Παρασκευή 27 Ιουνίου 2025

Αντιδρούν οι μεγαλύτεροι ασφαλιστικοί όμιλοι για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις

Της Λαλέλας Χρυσανθοπούλου

Εντείνονται οι αντιδράσεις των εννέα μεγαλύτερων ασφαλιστικών ομίλων του κόσμου ( AIG, MetLife, Prudential Financial, AXA, Allianz, Generali, Prudential, Aviva και Ping An) που κρίθηκαν από τις εποπτικές αρχές ως σημαντικές για την ευστάθεια του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος (Global Systemically Important Insurers ή G-SII’s) και θα υποχρεούνται από το 2019 να διακρατούν περισσσότερα ίδια κεφάλαια, μια υποχρέωση που έχει ήδη θεσπιστεί για τις συστημικά σημαντικές τράπεζες (ή Global Systemically Important Banks ή G-SIB’s).

- Advertisement -

Οι ασφαλιστικές επιμένουν ότι κακώς “μπαίνουν στο ίδιο τσουβάλι” με τις τράπεζες και προειδοποιούν ότι οι νέες προτάσεις απειλούν να αυξήσουν τις τιμές των ασφαλίστρων για τους πελάτες τους. “Μερικές από τις προτάσεις ίσως θα ήταν δικαιολογημένο να εφαρμοστούν στην AIG του 2007, όμως δεν φαίνεται να αναγνωρίζουν τις πρωτοβουλίες που έχουμε αναλάβει γαι να μειώσουμε το ρίσκο μας στον απόηχο της διεθνούς χρηματοοικονομικής κρίσης”, αναφέρει σε επιστολή του προς τις εποπτικές αρχές ο Ντάνιελ Ραμπίνοβιτς, ανώτερο στέλεχος της AIG. Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα, σε κοινή επιστολή τους προς την Επιτροπή Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας (FSB) τον εποπτικό βραχίονα της G-20 που χαράσσει τους διεθνούς εμβελείας κανόνες, οι οκτώ από τις εννέα συστημικές ασφαλιστικές υποστήριξαν ότι οι πρόσθετες κεφαλαιακές απαιτήσεις είναι “υπερβολικά υψηλές”.

Όπως επισημαίνουν οι Financial Times, έως τώρα αρκετοί στην ασφαλιστική βιομηχανία ήλπιζαν ότι οι πρόσθετες προσαυξήσεις (10% κατά μέσο όρο) για τις συστημικές ασφαλιστικές θα “αντισταθμίζονταν” από άλλες ρυθμιστικές πρωτοβουλίες σε τοπικό επίπεδο. Για παράδειγμα, στην Ευρώπη, ο κανονισμός Solvency II (που θα τεθεί σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου) ήδη προβλέπει ότι οι κεφαλαιακές απαιτήσεις των ασφαλιστικών θα συναρτώνται από τα ρίσκα που κάθε μία αναλαμβάνει. Ωστόσο, έχει αρχίσει να καθίσταται σαφές ότι οι διεθνείς κανόνες θα υπερκεράζουν τους τοπικούς (όπως η Solvency II). Οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι νέοι κανόνες δεν θα οδηγήσουν σε κύμα αυξήσεων κεφαλαίου άμεσα, διότι αφενός εκτιμάται ότι οι εταιρείες που “κινδυνεύουν” έχουν ήδη υψηλότερα ίδια κεφάλαια σε σχέση με τις νέες απαιτήσεις και αφετέρου, έχουν προθεσμία έως το 2019 (οπότε θα τεθεί σε ισχύ το νέο πλαίσιο) για να συμμορφωθούν. Ακόμα κι έτσι, όμως, ο κλάδος ανησυχεί ότι η νέα μεθοδολογία θα καταστήσει πιο ευμετάβλητη την κεφαλαιακή βάση των ασφαλιστικών, κάτι που σημαίνει ότι οι μεταβολές στην αξία των στοιχείων ενεργητικού τους θα μπορούσαν να “διαβρώσουν” τα κεφαλαιακά μαξιλάρια τους που μέχρι πρότινος έμοιαζαν ισχυρά. Το ύψος των πρόσθετων κεφαλαίων που θα υποχρεωθεί να διακρατήσει η κάθε μία από τις εννέα ασφαλιστικές θα εξαρτηθεί από το μείγμα των δραστηριοτήτων της αλλά και πόσο “συστημική” θεωρείται από τους επόπτες. Οι προσαυξήσεις κυμαίνονται από 6% για τις παραδοσιακές ασφαλιστικές δραστηριότητες ενός ομίλου που θα κριθεί ότι έχει χαμηλό συστημικό ρίσκο έως 25% για “μη εποπτευόμενες” τραπεζικές δραστηριότητες ενός ομίλου υψηλού ρίσκου. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του οίκου αξιολόγησης Fitch, οι εποπτικές αρχές πιθανότατα θα αξιολογήσουν τις ΑΧΑ, Prudential, MetLife, Prudential Financial και -ενδεχομένως- την AIG ως περισσότερο συστημικά σημαντικές και τις Aviva, Generali και Allianz ως λιγότερο συστημικά σημαντικές. Σε ό,τι αφορά την αξιολόγηση των διαφόρων δραστηριοτήτων, οι λεγόμενες “μη παραδοσιακές, μη ασφαλιστικές δραστηριότητες” (Non-Traditional, Non Insurance Activities ή NTNI) φέρουν την μεγαλύτερη κεφαλαιακή προσαύξηση, με το ποσοστό να κυμαίνεται μεταξύ 12-25%, αν και ασφαλιστικές εταιρείες και επόπτες δεν έχουν συμφωνήσει ακόμη στο τι συνιστά ΝΤΝΙ και τι όχι. Για παράδειγμα, οι επόπτες θεωρούν τις “μεταβλητές προσόδους” (variable annuities) που προσφέρουν στους κατόχους συνταξιοδοτικών προγραμμάτων εγγυημένες αποδόσεις, ως μη παραδοσιακή ασφαλιστική δραστηριότητα. Πρόκειται για ένα προϊόν ιδιαίτερα δημοφιλές στις ΗΠΑ που είναι σημαντικό για εταιρίες όπως η MetLife, η Prudential και η AXA. “Τα σχέδια αυτά τιμωρούν άδικα τα αμερικανικά ασφαλιστικά προϊόντα”, διαμαρτύρεται ο Σύνδεσμος Εταιρειών Ασφαλειών Ζωής των ΗΠΑ. Επίσης, οι νέοι κανόνες φέρνουν σε μειονεκτική θέση την ασφάλιση εξαγωγικών πιστώσεων κάτι που θα μπορούσε να αποδειχθεί προβληματικό για την Allianz, μητρικό όμιλο της Euler Hermes, μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες ασφάλισης εξαγωγικών πιστώσεων του κόσμου. Στο πλαίσιο αυτό, πολλοί προβλέπουν ότι οι νέοι κανόνες θα αποτελέσουν κίνητρο για πολλές εταιρείες να απαλλαγούν από τις μη παραδοσιακές, μη ασφαλιστικές δραστηριότητές τους. Οπως σχολιάζει ο αναλυτής της Moody’s Αντονέλο Ακίνο, “δεν θα δούμε μαζικές πωλήσεις από την πρώτη ημέρα εφαρμογής των νέων κανόνων, αλλά σίγουρα με τον νέο καθεστώς, οι ασφαλιστικές θα εξετάσουν πρώτα τις επιπτώσεις στην κεφαλαιακή τους βάση πριν αναλάβουν νέους κινδύνους”. Προσαυξήσεις προβλέπονται ακόμα και για τις “κλασικές” ασφαλιστικές δραστηριότητες, παρότι αυτές είναι μικρότερες σε σύγκριση με τις προσαυξήσεις στις πιο “εξωτικές” δραστηριότητες των συστημικά σημαντικών ομίλων, κάτι που σύμφωνα με τον Σύνδεσμο Ασφαλιστικών Εταιρειών των ΗΠΑ, “μοιάζει να τιμωρεί τους συστημικά σημαντικούς ομίλους επειδή διαθέτουν…συστημικά ασφαλείς δραστηριότητες, κάτι που αντιβαίνει με τους στόχους των ρυθμίσεων”. Είναι πάντως πιθανό ότι το εντατικό lobbying του ασφαλιστικού κλάδου κατά των νέων κανόνων να πιάσει τόπο, αφού οι επόπτες δεσμεύθηκαν να επανεξετάσουν τις προτάσεις εντός του Νοεμβρίου και πρωτοβουλίες χαλάρωσής τους δεν μπορούν να αποκλειστούν.

Σχετικές δημοσιεύσεις

Η Generali τίμησε τα Δίκτυα των Συνεργατών της στέλνοντας ένα δυναμικό μήνυμα για το αύριο της ασφαλιστικής αγοράς

Με απόλυτη επιτυχία πραγματοποιήθηκε πριν λίγες μέρες η Εκδήλωση Συνεργατών της Generali, στον ιδιαίτερο χώρο του “Domus – Αστέρια Γλυφάδας”.

Allianz: Εξι φορές πιο ακριβές οι πυρκαγιές, τι να προσέξουν οι επιχειρήσεις

Τα 10 θερμότερα χρόνια από το 1850 έχουν συμβεί όλα την τελευταία δεκαετία (2015-2024), με το 2024 να είναι το θερμότερο που έχει καταγραφεί

Η Allianz πώλησε το 50% UniCredit Allianz Vita SpA στην UniCredit

H UniCredit αποφάσισε να ασκήσει το δικαίωμά της να αποκτήσει όλες τις μετοχές της UniCredit Allianz Vita SpA

Η Allianz πραγματοποίησε ταξίδι επιβράβευσης Συνεργατών στο Montreal και το Toronto

Οι κορυφαίοι συνεργάτες του Δικτύου Πωλήσεων Αποκλειστικής Συνεργασίας της Allianz, ταξίδεψαν για μία εβδομάδα σε δύο από τις σημαντικότερες ανατολικές

Από την ίδια κατηγορία δημοσιεύσεων

Νέο εργαλείο στο Intersalonica Agent App – Η Πολυτιμολόγηση στην Υπηρεσία του Συνεργάτη

Η ΙΝΤΕΡΣΑΛΟΝΙΚΑ, με σταθερή προσήλωση στη στήριξη των συνεργατών της, παρουσιάζει την Πολυτιμολόγηση – ένα σύγχρονο και πρακτικό εργαλείο

Τα οφέλη της ασφαλιστικής κάλυψης για ζημιές από φυσικές καταστροφές

Τα ασφαλιστικά προϊόντα για την κάλυψη από φυσικές καταστροφές, βρέθηκαν στο επίκεντρο του Panel ΙΙΙ με θέμα: «Η ανάγκη ασφαλιστικής επίλυσης του ενδεχόμενου φυσικής καταστροφής»

inco25: Τρεις ξεχωριστές προσωπικότητες της ασφαλιστικής αγοράς βραβεύτηκαν για τη συνεισφορά τους

Ως Διακεκριμένος ηγέτης της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς για φέτος επιλέχθηκε ο κ. Τριαντάφυλλος Λυσιμάχου...

Οι ψηφιακές ασφαλιστικές πλατφόρμες και η συμβολή τους στην κάλυψη του ασφαλιστικού κενού

Οι ψηφιακές ασφαλιστικές πλατφόρμες και η συμβολή τους στην κάλυψη του ασφαλιστικού κενού, βρέθηκαν στο επίκεντρο του Panel Β2 του 18ου Insurance Conference.

Δημοφιλή Άρθρα

Ροή Ειδήσεων

Νέο εργαλείο στο Intersalonica Agent App – Η Πολυτιμολόγηση στην Υπηρεσία του Συνεργάτη

Η ΙΝΤΕΡΣΑΛΟΝΙΚΑ, με σταθερή προσήλωση στη στήριξη των συνεργατών της, παρουσιάζει την Πολυτιμολόγηση – ένα σύγχρονο και πρακτικό εργαλείο

Τα οφέλη της ασφαλιστικής κάλυψης για ζημιές από φυσικές καταστροφές

Τα ασφαλιστικά προϊόντα για την κάλυψη από φυσικές καταστροφές, βρέθηκαν στο επίκεντρο του Panel ΙΙΙ με θέμα: «Η ανάγκη ασφαλιστικής επίλυσης του ενδεχόμενου φυσικής καταστροφής»

Μ. Κοκολάκης, InTTrust: Η τεχνολογία δεν είναι αυτοσκοπός, είναι ένα μέσο

Ομιλία - Παρουσίαση κατά τη διάρκεια του 18th Insurance Conference #inco25 έκανε ο κ. Μάνος Κοκολάκης MSc, Customer Success Manager - InTTrust.

Ηλίας Γεωργουλέας: Δώστε προστιθέμενη αξία στην ασφαλιστική σας εταιρεία

Στόχος μας είναι ικανοποιημένοι πελάτες, ενθουσιασμένοι συνεργάτες, αυξημένες πωλήσεις προστιθέμενη αξία στην ασφαλιστική σας εταιρεία.

inco25: Τρεις ξεχωριστές προσωπικότητες της ασφαλιστικής αγοράς βραβεύτηκαν για τη συνεισφορά τους

Ως Διακεκριμένος ηγέτης της Ελληνικής Ασφαλιστικής Αγοράς για φέτος επιλέχθηκε ο κ. Τριαντάφυλλος Λυσιμάχου...